Impacto forex em negócios

O que é Forex Trading? Como determina o valor do dólar.

O que é Market Trades $ 5.3 trilhões por dia?

Definição: Forex, ou câmbio, a negociação é um mercado internacional para comprar e vender moedas. É semelhante à bolsa de valores, onde você troca ações de uma empresa. Como o mercado de ações, você não toma posse do dinheiro. É uma maneira de lucrar com a mudança de valores dessas moedas com base em suas taxas de câmbio. Na verdade, o mercado de câmbio é o que define o valor das taxas de câmbio flutuantes.

Quanto dinheiro negocia cada dia?

De acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais, a negociação forex média diária em abril de 2016 (dados mais recentes disponíveis) foi de US $ 5,1 trilhões. Com isso, o comércio por pontos constituiu US $ 2,6 trilhões. O restante foi negociado em derivativos cambiais.

A negociação de abril diminuiu ligeiramente do recorde de US $ 5,4 trilhões negociado em abril de 2013. Isso é resultado de uma desaceleração no mercado de negociação no local.

Em 2010, a negociação forex foi de US $ 4,4 trilhões negociados por dia. Em 2007, a pré-recessão atingiu US $ 3,2 trilhões negociados por dia. Mas o comércio de forex continuou crescendo logo após a crise financeira de 2008. Isso aumentou 30% Em 20014, apenas US $ 2 trilhões foram negociados por dia negociados.

Como o Forex Trading funciona?

Todos os negócios de moeda são feitos em pares. Todo viajante que obteve moeda estrangeira fez negociação forex. Por exemplo, quando você vai de férias para a Europa, você troca dólares por euros na taxa final.

Quando você volta, você troca seus euros de volta em dólares.

Cerca de um terço de todas as trocas são trocas mantidas. É semelhante à troca de moeda para uma viagem. É um contrato entre o comerciante e o fabricante de mercado, ou revendedor. O comerciante compra uma moeda particular ao preço de compra do market maker e vende uma moeda diferente ao preço de venda.

O preço de compra é um pouco maior do que o preço de venda. A diferença é a propagação. É o custo de transação para o comerciante, que, por sua vez, é o lucro obtido pelo market maker.

Você pagou esse spread sem perceber quando trocou seus dólares por euros. Você perceberia se você fez a transação, cancelou sua viagem e tentou trocar os euros de volta aos dólares imediatamente. Você não obterá a mesma quantidade de dólares de volta.

Os dois terços restantes das trocas são negociações a termo, negócios curtos ou outros negócios complexos. Um comércio à frente é como um comércio local, exceto que a troca ocorre no futuro. O comerciante paga uma pequena taxa para garantir que ele receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro. Isso o protege do risco de aumentar o valor da moeda preferida quando quiser reivindicá-lo. (Fonte: & # 34; Contrato a termo, & # 34; U. S. Forex)

Uma venda a descoberto é como um comércio a termo, exceto que o comerciante vende a moeda estrangeira primeiro. Ele os comprará mais tarde. Ele espera que o valor da moeda caia no futuro. (Fonte: Introdução à Negociação de Moedas, OANDA. & # 34; Lucro em Mercados em Queda (Low-Sale Selling Basics), & # 34; DailyFX, 8 de fevereiro de 2012)

Quais são as moedas mais negociadas?

A partir de abril de 2016, a maioria das negociações (88%) aconteceu entre o dólar americano e outra moeda.

O euro é o próximo em 31 por cento. Isso está abaixo de 39% em abril de 2010. O iene carrega o comércio retornado com força. O seu comércio aumentou de 17% em 2007 para 22% em 2016. O comércio no yuan chinês mais que dobrou de 2% em 2013 para 4% em 2016. Descubra o valor do dólar em cinco outras moedas.

O gráfico abaixo mostra as 10 principais moedas e a porcentagem de negociações globais de divisas em 2016. Também mostra e a porcentagem negociada entre seus pares de moeda principal, quando disponível.

Quem são os maiores comerciantes?

Os bancos são os maiores comerciantes, representando 24% do volume de negócios diário. É uma fonte de receita para esses bancos que viram seus lucros diminuir após a crise das hipotecas subprime. As empresas de investimento sempre procuram maneiras novas e lucrativas de investir. O comércio de moeda é uma saída perfeita para especialistas financeiros que têm as habilidades quantitativas para investir em áreas complicadas.

Os fundos Hedge e as empresas comerciais proprietárias são em segundo lugar e contribuem com 11%. Embora representem uma proporção menor, a negociação aumenta pelo mesmo motivo que os bancos.

Os fundos de pensões e as companhias de seguros são responsáveis ​​por mais 11 por cento do volume de negócios total.

As empresas contribuem com apenas 9%. As multinacionais devem trocar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países. Caso contrário, se o valor da moeda de um país em particular diminuir, as vendas da multinacional também serão. Isso pode acontecer mesmo que o volume de produtos vendidos cresça.

Por que Forex Trading é tão maciço?

A volatilidade cambial está diminuindo, reduzindo o risco para os investidores. No final dos anos 90, a volatilidade era freqüentemente na adolescência. Às vezes, elevava-se a 20 por cento com o dólar dos EUA versus ienes. Hoje, a volatilidade é inferior a 10%. Inclui a volatilidade histórica, ou quanto os preços subiram e desceram no passado. Também inclui a volatilidade implícita. Isso é o quanto os preços futuros deverão variar, conforme medido por opções de futuros.

Por que a volatilidade é menor? Um deles, a inflação tem sido baixa e estável na maioria das economias. Os bancos centrais aprenderam a medir, antecipar e ajustar a inflação. Duas, as políticas do banco central são mais transparentes. Eles indicam claramente o que pretendem fazer. Como resultado, os mercados têm uma menor chance de reação exagerada. Três, muitos países também criaram grandes reservas cambiais. Eles os detêm em seus bancos centrais ou fundos soberanos. Esses fundos desencorajam a especulação monetária que cria volatilidade.

Quatro, uma melhor tecnologia permite uma resposta mais rápida da parte dos comerciantes de forex. Isso leva a ajustes monetários mais suaves. Quanto mais comerciantes existem, mais comércio ocorre. Isso contribui para o alisamento adicional no mercado.

Cinco, mais países estão adotando taxas de câmbio flexíveis, que permitem movimentos naturais e graduais. As taxas de câmbio corrigidas são mais propensas a aumentar a pressão. Quando as forças do mercado as dominam no final, causa grandes mudanças nas taxas de câmbio. Isto é verdade em particular para as moedas dos mercados emergentes, tornando-os mais importantes players econômicos globais. O & # 34; BRIC & # 34; países, Brasil, Rússia, Índia e China, pareciam impermeáveis ​​à recessão até recentemente. Os comerciantes de Forex se envolveram mais em suas moedas. No entanto, em 2013, esses países começaram a falhar, levando a um êxodo e rápida depreciação de suas moedas.

Por que a recessão não reduz o comércio de Forex?

O BIS ficou surpreso com o fato de que a recessão não afetou o crescimento da negociação forex como fez por tantas outras formas de investimentos financeiros. Uma pesquisa do BIS descobriu que 85% do aumento foi devido ao aumento da atividade comercial de outras instituições financeiras. & # 34;

Apenas alguns comerciantes de alta freqüência fazem a maioria dos negócios. Muitos deles trabalham para bancos, que agora estão aumentando essa área de negócios em nome dos maiores concessionários. Por último, mas não menos importante, é um aumento na negociação on-line por investidores de varejo (ou ordinários). Tornou-se muito mais fácil para todos esses grupos negociarem eletronicamente.

Esta mudança é composta por negociação algorítmica (também chamada de negociação de programas). Isso significa especialistas em informática, ou "quant kocks", & # 34; configure programas que realizem negociações automaticamente quando determinados parâmetros são atendidos. Esses parâmetros podem ser mudanças na taxa de juros do banco central, um aumento ou diminuição no produto interno bruto de um país ou uma mudança no valor do próprio dólar. Uma vez cumprido um desses parâmetros, o comércio é executado automaticamente.

Como isso afeta a economia dos EUA.

No geral, menor volatilidade na negociação forex significa menos risco na economia global do que nas décadas passadas. Por quê? Os bancos centrais tornaram-se mais inteligentes. Além disso, os mercados cambiais são agora mais sofisticados. Isso significa que eles são menos propensos a serem manipulados. Como resultado, as perdas dramáticas baseadas apenas nas flutuações das moedas (como vimos na Ásia em 1998) são menos propensas a acontecer.

Ainda assim, os comerciantes ainda especulam no mercado cambial. Em maio de 2015, quatro bancos (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) admitiram a taxa de câmbio. Eles se juntam ao UBS, Bank of America e HSBC, que já admitiram a fixação de preços e confraternização entre si para manipular as taxas de câmbio. A investigação está relacionada à investigação Libor. (Fonte: & Bancos perto da liquidação em FX Probe, & # 34; Wall Street Journal, 7 de maio de 2015)

Como calcular o impacto da apreciação da moeda em um negócio.

As flutuações das taxas de câmbio influenciam mesmo as empresas nacionais sem operações internacionais.

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A valorização da moeda é quando uma certa moeda aumenta em valor. Os aumentos de valor são mensurados por mudanças na taxa de câmbio. Se houver, por exemplo, mais ienes japoneses para o dólar americano, o dólar se tornou "mais forte". A valorização da moeda pode ter dois efeitos em uma empresa. Pode aumentar ou diminuir os lucros, dependendo da sua estratégia de produção e vendas.

1. Adquira os dados necessários para sua análise. Especificamente, você precisará de dados sobre os lucros da empresa e as taxas de câmbio das moedas negociadas com sua empresa. Se o seu negócio terceirizar seu trabalho para a China, você deve ter taxas de câmbio do dólar para o Renminbi (RMB). Se a sua empresa vende muitos produtos para a Europa, você deve compilar taxas de câmbio para o euro, libra britânica e franco suíço. Outras moedas que possuem importância global incluem o iene japonês, o dólar canadense, o dólar australiano e a rupia indiana. Você precisará de dados que abranjam um período de tempo relativamente longo. Os dados de taxa de câmbio e de lucro por cada trimestre nos últimos cinco anos contribuirão para uma análise bem-arredondada.

2. Realizar uma análise de regressão com os lucros da sua empresa como variável dependente e taxas de câmbio, na forma de moeda dólar-para-estrangeira, como a variável independente. Em um gráfico, a variável dependente representa valores traçados no eixo Y, enquanto a variável independente representa aqueles no eixo X. A maioria dos principais programas de software de planilhas têm uma ferramenta para realizar uma análise de regressão. Em poucas palavras, os dados plotados no gráfico representarão uma série de pontos e uma regressão estimará e desenhará uma linha que melhor se ajuste a esses pontos.

3. Analise sua regressão. A apreciação da moeda resulta em um aumento ou diminuição nos lucros. Com lucro no eixo Y e taxa de câmbio no eixo X, uma linha inclinada para cima representará um aumento nos lucros quando o dólar se tornar mais fraco e uma queda nos lucros quando o dólar se tornar mais forte. Em tal cenário, você poderia concluir que o dólar mais fraco ajudou as exportações, o que, por sua vez, aumenta seus lucros. Isso ocorre porque seus produtos se tornaram mais baratos para o resto do mundo. Se a linha é descendente, os lucros diminuem com um dólar mais fraco e aumentam com um dólar mais forte. Se sua empresa terceirizar seu trabalho para outros países, torna-se mais caro produzir seus produtos. Como os lucros são iguais em receitas menos custos, isso diminuirá seus lucros.

Referências (3)

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O Impacto das Conversões de Moedas.

O preço da moeda de um país fica mais forte e / ou mais fraco contra a moeda de outro país em uma base diária, mas o que exatamente isso significa para aqueles que não negociam no mercado cambial? As taxas de câmbio influenciam viagens, exportações, importações e economia. Neste artigo, discutiremos a natureza do câmbio e seu efeito sobre as pessoas e a economia.

Antes de aprofundar o assunto com mais detalhes, primeiro devemos estabelecer uma constante; Para fins de demonstração, falaremos sobre a relação entre o euro e o dólar americano. Mais especificamente, estaremos falando sobre o que acontece com a economia dos EUA e com as economias da Europa se o euro se negociar significativamente mais alto em relação ao dólar americano. O pressuposto que faremos é que US $ 1 comprarão 0,7 euros.

Se US $ 1 comprar 0,7 euros, os cidadãos dos EUA serão mais relutantes em viajar pela lagoa. Isso é porque tudo, desde comida até lembranças, seria mais caro - cerca de 43% mais caro do que se as duas moedas fossem negociadas na paridade. Esta é uma ilustração do efeito da teoria da paridade do poder de compra (PPP).

No entanto, nessas condições, os viajantes europeus seriam muito mais aptos a visitar os Estados Unidos tanto para negócios como para prazer. As empresas americanas e os governos (através de impostos) nas áreas que os turistas europeus visitam prosperarão - mesmo que apenas por uma temporada.

O Impacto sobre as empresas e as ações.

O impacto que esse cenário teria em empresas (particularmente grandes multinacionais) é um pouco mais complexo porque essas empresas geralmente realizam transações em várias moedas diferentes e tendem a obter suas matérias-primas de uma grande variedade de fontes. Dito isto, as empresas baseadas nos Estados Unidos que geram a maior parte de sua receita nos EUA (mas essa fonte suas matérias-primas da Europa) provavelmente veriam suas margens terem um impacto nos custos mais altos.

Uma dor semelhante seria sentida por empresas dos EUA que devem pagar seus funcionários em euros. Por definição, estas margens diminuídas provavelmente terão um impacto negativo nos lucros corporativos globais e, portanto, nas avaliações de patrimônio no mercado interno. Em outras palavras, os preços das ações podem cair devido a esses menores ganhos e previsões para o futuro potencial de lucro.

No lado oposto, as empresas dos EUA que têm uma forte presença no exterior e atraem uma quantia significativa de receita em euros (em oposição a dólares), mas pagam seus funcionários e outras despesas em dólares americanos podem realmente ser bastante boas.

As empresas européias que geram a maior parte da receita em euros, mas também fornecem seus materiais ou funcionários dos Estados Unidos como parte de seus negócios, provavelmente verão expansão da margem à medida que seus custos e diminuição da moeda. Por definição, isso poderia levar a maiores lucros corporativos e avaliações de patrimônio em alguns mercados de ações no exterior. No entanto, as empresas europeias que obtêm uma quantidade significativa de suas receitas dos Estados Unidos e devem pagar suas despesas em euros provavelmente sofrerão.

O Impacto no Investimento Estrangeiro.

Sob estes pressupostos, é provável que os europeus (indivíduos e corporações) expandissem seu investimento nos Estados Unidos. Eles também seriam mais adequados para fazer aquisições de negócios baseados nos EUA e / ou imóveis. Na verdade, isso aconteceu em vários pontos do passado. Por exemplo, quando o iene japonês negociou em níveis recordes contra o dólar na década de 1980, as empresas japonesas fizeram compras significativas de imóveis - incluindo o mundialmente famoso Rockefeller Center.

Por outro lado, as corporações dos EUA seriam menos propensas a adquirir uma empresa européia ou imobiliária europeia abaixo de US $ 1 por cenário de 0,70 euros.

Como você pode se proteger de movimentos de moeda?

Ao planejar uma viagem, verifique a conversão de moeda mais atualizada antes de reservar suas férias para que você possa planejar sua escolha de locais de forma adequada. (Existem muitas maneiras de descobrir as taxas de câmbio locais, incluindo procurar na seção de negócios do seu jornal local, verificar com uma agência de viagens ou pesquisar na internet.) Aliás, uma das melhores dicas para os viajantes que fazem compras no exterior é usar um cartão de crédito. A razão por trás disso é que as empresas de cartão de crédito tendem a negociar as melhores taxas e as conversões mais favoráveis ​​porque eles fazem um alto volume de transações. Essas empresas tiraram todo o trabalho de adivinhação para você, abrindo o caminho para transações mais suaves (e provavelmente menos dispendiosas).

Para os pequenos e grandes empresários que operam nos Estados Unidos que fornecem algumas das suas matérias-primas da Europa, uma das melhores jogadas pode ser o estoque de determinados suprimentos se o preço do euro começar a subir rapidamente em relação ao dólar. Por outro lado, se o euro começar a diminuir em relação ao dólar, pode fazer sentido manter o inventário no mínimo com a esperança de que o euro recuse o suficiente para que a empresa economize em seus bens comprados.

Ao longo do tempo, os valores cambiais podem variar de forma bastante dramática. No entanto, indivíduos, investidores e empresários podem tomar medidas para mitigar riscos e tirar proveito desses movimentos de moeda.

Efeito da taxa de câmbio em negócios.

Pergunta dos Leitores: Quais são os efeitos da taxa de câmbio nas empresas do Reino Unido?

A taxa de câmbio desempenhará um papel importante para as empresas que exportam bens e importam matérias-primas. Essencialmente:

Uma depreciação (desvalorização) tornará as exportações mais baratas e as empresas exportadoras se beneficiarão. No entanto, as empresas que importam matérias-primas enfrentarão custos maiores das importações. Uma apreciação torna as exportações mais dispendiosas e reduz a competitividade das empresas exportadoras. No entanto, pelo menos as matérias-primas (por exemplo, óleo) serão mais baratas após uma apreciação.

Efeito da depreciação na taxa de câmbio.

Se houver uma depreciação no valor da Libra, isso tornará as exportações do Reino Unido mais baratas, e isso tornará as importações para o Reino Unido mais caras.

No início de 2007, a taxa de câmbio era £ 1 = € 1,50. Em janeiro de 2009, a Libra havia caído em valor, então £ 1 agora era apenas € 1,10 (uma depreciação de 26%)

Impacto nos exportadores britânicos.

Suponha que um carro britânico custa £ 4.000 para construir e vender por £ 5.000 no Reino Unido.

Em 2007, o preço europeu deste carro seria de 7.500 € (5.000 * 1.5) Em 2008, o preço europeu deste carro seria de 5.500 € (5.000 * 1.1)

A depreciação de 26% significa que os consumidores europeus agora acham os bens britânicos muito mais baratos. O custo de produção do carro permanece o mesmo (assumindo que as peças não são importadas), mas o preço efetivo do mercado na Europa caiu. Isso deve aumentar a demanda por bens britânicos.

Aumentar a margem de lucro ou reduzir o preço externo?

Uma empresa britânica tem uma escolha, pode reduzir o preço europeu de € 7,500 para € 5,500; Isso deve levar a um aumento na quantidade vendida e aumentar as exportações do Reino Unido.

Alternativamente, a empresa poderia manter o preço em € 7.500 e apenas ganhar uma margem de lucro maior. É uma boa escolha para os exportadores terem & # 8211; reduzir o preço europeu e vender mais ou manter o mesmo preço e ganhar uma maior margem de lucro.

Impacto nos importadores de matérias-primas.

A desvantagem de uma depreciação é que as empresas britânicas que importam matérias-primas verão um aumento no custo de comprar matérias-primas. Se a empresa de automóveis britânica importa motores da Alemanha para fazer o carro, terá que pagar mais para comprar os motores. Isso reduzirá sua margem de lucro.

Suponha que um motor custe € 1000 para importar da Alemanha. Em 2007, isso custa £ 666 (1.000 / 1.5). Em 2009, com a queda no valor da Libra, eles terão que gastar £ 909 (1.000 / 1.1) para comprar o mesmo motor alemão.

A longo prazo, argumenta-se que uma depreciação pode reduzir os incentivos às exportações para reduzir os custos. A depreciação permite um & # 8216; fácil & # 8217; aumento da margem de lucro. Como resultado, pode haver menos incentivos para reduzir custos e aumentar a produtividade. Se uma empresa enfrenta uma apreciação, então eles podem enfrentar um maior incentivo para reduzir os custos.

Impacto de uma apreciação em negócios.

Se houver uma apreciação no valor da Libra, e. Entre julho de 2011 e outubro de 2012, o valor da Libra aumentou de £ 1 e # 8211; 1,1 a £ 1 = 1,25 € O impacto será:

As exportações serão mais caras. Isso levará a uma menor demanda por exportações do Reino Unido ou as empresas terão que reduzir sua margem de lucro. As importações serão mais baratas. A importação de matérias-primas será mais barata.

Avaliação de mudanças na taxa de câmbio em negócios.

O efeito da taxa de câmbio nos negócios depende de vários fatores.

1. Elasticidade da demanda. Se houver uma depreciação no valor da Libra, o impacto depende da elasticidade da demanda. Se as empresas do Reino Unido estão vendendo produtos que são inelásticos em termos de preços, a queda do preço no exterior terá apenas um aumento relativamente pequeno na demanda. Se as exportações são sensíveis ao preço, então haverá um aumento percentual maior na demanda. A evidência sugere que os bens britânicos são cada vez mais inelásticos e após uma depreciação, há um aumento relativamente pequeno na demanda.

2. Crescimento econômico em outros países. Em 2009/10, houve uma depreciação significativa no valor da Libra. No entanto, a economia global (e a UE em particular) estava em recessão, portanto, a demanda por exportações do Reino Unido permaneceu fraca. apesar do preço mais baixo.

3. Depende da porcentagem de matérias-primas importadas. Se uma empresa do Reino Unido importa matérias-primas e vende para o mercado interno, pode perder uma depreciação. Se uma empresa importa apenas uma pequena porcentagem de matérias-primas do exterior e vende para a Europa, então beneficiará mais de uma depreciação.

4. Depende porque houve uma apreciação / depreciação. Se houver uma apreciação na libra porque a produtividade do trabalho do Reino Unido está aumentando, então as empresas provavelmente poderão absorver a Libra mais forte. No entanto, se a libra surgir devido a especulações ou fraquezas de outros países (por exemplo, crise do euro em 2011), as empresas podem tornar-se não competitivas porque o aumento do valor da Pound não está relacionado ao aumento da produtividade e da competitividade.

5. Inflação? Um possível problema de depreciação é que poderia causar inflação. (para mais detalhes, veja se a depreciação causa inflação) Se a inflação resultar, as empresas podem enfrentar custos, como maior incerteza.

6. Contratos fixos. Muitos usam contratos fixos para comprar matérias-primas importadas. Isso significa que as flutuações temporárias na taxa de câmbio terão pouco efeito. O preço das compras de importação será fixado até 12 ou 18 meses à frente. Os exportadores também podem usar opções futuras para se proteger contra movimentos dramáticos na taxa de câmbio. Estes contratos fixos ajudam a reduzir a incerteza em torno dos movimentos da taxa de câmbio e significam que pode haver desfasamentos de tempo entre as mudanças na taxa de câmbio e a mudança de custos para as empresas.

Pós-navegação.

9 pensamentos sobre & ldquo; Efeito da taxa de câmbio no negócio & rdquo;

Thx por me dar bons dados.

Muito obrigado pelos dados.

Isso realmente ajudou, sabendo que eu tenho problemas comerciais e tudo amanhã.

agradecimentos incríveis, muito xxx.

Explicou claramente os efeitos das flutuações cambiais na importação e exportação. Muito obrigado!

Muito obrigado por um script tão fácil de entender. Ele realmente apagou toda a confusão sobre o assunto da minha mente.

Quando as preferências dos EUA em relação aos bens estrangeiros se enfraquecem, que efeito isso tem na taxa de câmbio?

Menos demanda por bens estrangeiros significará uma redução na oferta de dólares (para comprar Euros), portanto, para o ceteris paribus, veríamos um aumento no valor do dólar.

Isso fortalecerá o dólar dos EUA. Menos demanda de bens estrangeiros & # 8211; declínio no fornecimento de dólares para comprar importações estrangeiras & # 8211; leva ao maior valor do dólar.

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